資產配置三大原則與五個步驟

然而，機遇與危險總是並存的。在最痛苦的時刻，也是學習動力最強的時刻。許多投資者已經沒有“彈藥”，無法應對市場波動。

在這種情況下，與其羨慕別人的成功，不如退而結網。當潮水退去時，積極修補“漁網”，以等待下一次潮起潮落。今天，我們將為大家總結資產配置的基本原則和投資步驟。

什么是資產配置?

資產配置是指根據投資需求在不同資產類別之間分配投資資金的過程。通常，市場分析投資者需要在低風險低收益的證券和高風險高收益的證券之間進行資產配置。資產有三個要素：安全性、收益性和流動性。資產配置的目標是根據自身情況和市場情況，動態選擇投資目標和配置倉位占比，以實現風險收益最大化的目標。

從投資范圍來看，可以分為股票債券配置、全球資產配置和行業配置。然而，全球資產配置通常適用於高淨值人群，普通人常用的是股票債券配置和行業配置。

資產配置的三個原則：

1. 適度分散

投資者容易犯的錯誤是孤注一擲。雖然短期內可能會帶來明顯的資產增值，資產配置比例但也可能帶來明顯的資產損失。從較長周期來看，資產分散投資是保證本金安全的第一原則，也就是常說的“雞蛋不能放在一個籃子裏”。

然而，分散投資也需要注意一些問題。首先，相關性很重要。例如，白酒與消費高度相關，創業板指與中證500高度相關。其次，相對分散也很重要。分散越多，不同資產之間的相關性可能降低分散效果，同時降低投資預期。

2. 分段分批

如果說適度分散是在空間范圍內對資產風險的分散，那么分段分批就是在時間范圍內對資產風險的分散。資產價格有波動，判斷高點和低點對於投資者來說是一件很困難的事情。因此，分段分批投資的原理是用時間換空間。

具體來說，分段投資體現在倉位管理上。對於權益類資產的投資要有上限和下限，淨零排放不要全倉或空倉。因為大多數的下跌和上漲都出現在少數交易日。

3. 不要忽略固收

巴菲特曾說過，投資最重要的三件事是：保住本金;保住本金;記住前兩條。許多投資者看不上固收類資產的收益，但事實上，在全球范圍內，債券資產規模遠高於權益類資產規模。

固收類資產雖然收益不高，但投資風險較權益類資產較低。盡管固收類資產仍有損失本金的風險，但在市場不利的條件下，相對於權益類資產可以更好地保護資產。有時候盡可能地保住本金可能就是最大的收益。

資產配置的五個步驟：

1. 設定目標和限制因素

投資方法和機會多種多樣，但適合自己的才是最好的。投資者首先需要確認自己的風險偏好、風險承受能力、知識結構、投資經驗、時間跨度要求和流動性需求等。設立合理的投資目標，並關注實際投資限制、操作規則和稅務問題，以及自身的優勢和劣勢。

2. 設定投資偏好

關注影響各類資產風險收益狀況以及相關關系的關鍵因素，包括國際形勢、國內經濟狀況和發展動向、通貨膨脹、利率變化和經濟周期波動等。尋找未來投資性價比較高的資產作為重點投資對象，並設定風險資產和固收資產的比例。例如，在利率上行階段，可以減少風險資產的配置，增加固收類資產的配置。

3. 匹配投資對象

投資者應根據自身的優勢和劣勢選擇適合自己的投資對象，總的原則是揚長避短。即使未來行情預期較好，風險承受能力較低的投資者也不應匹配過高的風險資產。

4. 尋找最佳投資組合

找到合適的投資對象後，投資者應根據適度分散原則構建自己的投資組合。在分散的前提下，按照投資性價比的不同再次分配投資權重。例如，在利率上行階段，60%的權益倉位中，大盤價值類資產的性價比可能更高，賦予的權重可能更高。

5. 選擇投資策略和方法

確定投資組合後，我們應該決定何時買入以及如何買。具體可以分為一次性投資和分批投資兩種基本策略。一次性買入的潛在風險和收益較高，對投資者擇時能力要求較高，而分批買入的方法更為靈活。具體來說，一次性買入可以參考超賣指標、政策表態和經濟數據等，分批買入有金字塔加倉法、基金定投法和定比例加倉法等。

在選單位信託基金時，市場分析和資產配置比例是關鍵因素。投資者應該深入研究市場動向，理解各種資產的風險和收益，以制定明智的資產配置策略。同時，考慮淨零排放的投資機會，選擇致力於可持續發展的基金，有助於實現長期穩健的投資回報。